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股东背景不强信托公司面临增资压力

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来源: 作者: 2018-12-07 23:12:45

股东背景不强信托公司面临增资压力 近日,监管层下发的《中国信托业保障基金管理办法(征求意见稿)》(以下简称《管理办法》)在业内引起热议。业内普遍认为,当前在整个信托业面临风险的形势下,信托业保障基金办法的出台有重要意义。一方面彰显了监管层对于管控信托业风险的决心和力度,另一方面,建立系统性的风险防控体系,对信托业今后的健康发展是利好。 不过,也有业内人士提出,1%的比例,对于股东背景不够强的信托公司而言,会存在一定负担。 出台在意料之中 保障投资者利益不受损害 在2013年中国信托业年会上,银监会主席助理杨家才提出,保险已经有了保险保障基金,证券有了投资者保护基金,银行也在酝酿存款保险基金。信托业也可以探索建立一个“信托稳定基金”。如果某家公司出现流动性问题,或者需要兼并重组,可以先通过基金接盘,把股东的钱全部平仓,按照生前遗嘱把该补的钱补起来。之后,如果老股东还想要这个公司,就再注资;如果无能为力了,就由基金进行托管重整,经营稳定以后再重新增资扩股并转让出去。只有这样,信托行业才真正站得住。 正因此前监管层已有表态,此次《管理办法》的出台在业内意料之中。 不过,《管理办法》称,自2014年10月起施行。对此,多数业内人士表示没有料到,可能是今年以来连续暴露的信托产品风险事件让监管层决定加速推进建立系统性风险防控体系。 消息称,9月初,《管理办法》已下发至各家信托公司。 按照《管理办法》,监管部门将设立中国信托业保障基金有限责任公司(以下简称“基金公司”),负责信托业保障基金的筹集、管理和使用,以防范信托业系统风险,建立市场化风险处置机制。基金公司由中国信托业协会联合信托公司等机构发起设立,实行公司化管理、市场化运作。基金公司的职责,除了筹集、管理和运作基金,还包括:监测信托公司风险,向监管部门提出信托公司监管和处置意见;负责基金认购者的权益保护和基金的清算偿付;核查基金认购者的基金认购和基金使用者的基金使用、偿还情况;以及接受监管部门委托,托管被停业整顿、撤销或关闭的信托公司,参与其资产处置和机构重组。 格上理财研究员王燕娱表示,当前整个信托业都因发展过快及多起风险事件而让投资者及市场产生信任危机。信托业保障基金的设立一方面可以缓解这种信任危机;另一方面就像商业银行要向中央银行交纳存款准备金从而保障客户提取存款类似,认购的信托业保障基金可以在一定程度上保障因信托公司破产、重组和短期流动性问题而不损害投资者的利益。相当于强制形成了信托行业保障机制。同时,对投资者而言,可以说是看到了监管层对管控信托业风险的决心和力度。而保障基金的设立从一定程度来说可以保障投资者的利益不受损害。 一位信托投资者对本报记者表示,这意味着买信托产品多了一份保障,降低了风险,更放心。 净资产余额1%认购标准 考验信托公司股东实力 虽然成立信托业保障基金对于整个行业来说都是利好,但对于信托公司来说,短期内将面临较大压力。 用益信托研究员帅国让表示,对股东背景不够强的信托公司而言,会存在一定的负担。 《管理办法》中提出,作为基金公司的发起机构,信托公司需认购基金。具体分为按净资产余额认购和按信托规模认购。首先是按净资产余额的1%认购,由信托公司按年认购,每年3月底前以上年度末的净资产余额为基数动态调整。 对于基金认购和使用的管理,征求意见稿称,国务院银行业监督管理机构对拒绝或故意拖延认购基金,以及不按规定报送有关信息和资料的信托公司,按照有关法规予以查处。 帅国让表示,目前还在征求意见,未来应该是强制征收。信托公司按净资产余额的1%认购,2013年的68家信托公司净资产规模为2548.58亿元,这将占用超过25亿元资金。 以中信信托为例,其在银行间市场披露的财务报表显示,2014年6月底,中信信托的净资产为138.39亿元,认购信托业保障基金将耗去1.38亿元。 值得注意的是,信托公司还需提取信托赔偿准备金。 从目前信托赔偿准备金的制度规定看,信托赔偿准备金的来源局限于信托公司每年从税后利润中提取。不同的信托公司由于受资产质量、资金规模,管理水平和盈利能力等因素影响,抗风险能力截然不同。因此,可以借助信托投资公司监管评级体系,依据风险大小,将信托公司划分为5个等级,即A、B、C、D、E分别代表优秀、良好、一般、关注、差5个级别。根据信托公司所处不同的风险级别,按照信托赔偿准备金计提比例与风险级别相配比的原则,科学制定信托赔偿准备金的计提比例和最高限额。具体方法:监管评级为A、B、C、D、E5个级别的信托公司,每年从税后利润计提信托赔偿准备金比例应依次为 5%、6%、7%、8%和10%。停止提取信托赔偿准备金限额应依次规定为,信托赔偿准备金累计总额达到信托公司注册资本的15%、20%、25%、30%和35%时,可不再提取。 业内研究员表示,目前来看,信托业保障基金与信托赔偿准备金将同时存在,信托公司将负重前行。 资金信托认购规定 或冲击资金池、通道类业务 而除了占用资金之外,《管理办法》中的一项规定还将对信托公司的部分业务产生冲击。 对于认购基金部分,《管理办法》按信托规模认购进一步区分资金信托和财产信托。资金信托按新发行金额的1%认购,其中,购买市场标准化产品的投资性资金信托,其基金由信托公司认购;融资性资金信托,其基金由融资者认购,在每只资金信托计划发行终了时,缴入信托公司基金专户,由信托公司按季向基金公司集中划缴。财产信托则按收益的一定比例认购,具体办法另行规定。 王燕娱表示,这将对信托公司的资金池类、通道类业务产生冲击。资金信托认购的基金是由信托公司来认购的,通道类业务信托公司通道费本就不多,还要承担1%的认购基金,是得不偿失的事。资金池类业务要由信托公司自己来认购基金,对信托公司也是不小的压力。 根据信托业协会此前公布的数据,今年二季度末,信托管理的信托资产规模达到12.48万亿元。其中单一资金信托的规模为8.48万亿元,占比67.99%。而实际上,这其中大多数为银信合作的通道类业务。 丝网除沫器厂家
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